汇纳科技:《闭于请作好相闭项目发审委集会筹办事情的函》相闭问题落实情况的说亮

汇纳科技:《闭于请作好相闭项目发审委集会筹办事情的函》相闭问题落实情况的说亮
作者:超越 发布时间:2019-09-04 07:13
汇纳科技:《闭于请作好相闭项目发审委集会筹办事情的函》相闭问题落实情况的说亮

汇纳科技:《闭于请作好相闭项目发审委集会筹办事情的函》相闭问题落实情况的说亮 通告日期 201九-0九-0三 证券代码:三00六0九                          证券简称:汇纳科技




           汇纳科技股份有限公司



 《闭于请作好相闭项目发审委集会筹办工
                        做的函》
            相闭问题落实情况的说亮




                   保荐机构(主承销商)



 (深圳市福田区金田路 401八 号安联大厦 三五 层、2八 层 A02 单元)


                       二零一9年9月
                      汇纳科技股份有限公司

      《闭于请作好相闭项目发审委集会筹办事情的函》

                     相闭问题落实情况的说亮



中国证券监督管理委员会刊行监管部:

   依据贵部对汇纳科技股份有限公司(下列简称“申请人”、“刊行人”、“公司”

或“汇纳科技”)201九 年度非公开刊行 A 股股票申请文件《闭于请作好相闭项目

发审委集会筹办事情的函》的要求,安疑证券股份有限公司(下列简称“保荐机

构”或“安疑证券”)已会同申请人及另外中介机构就尚需入一步落实的问题举行

了核查,并逐项举行了回复说亮,详细情况如下:




                                   1-1-1
                                                目        录
问题 1、闭于募投项目。 ....................................................................................... 三

问题 2、闭于收进结构变化。 ............................................................................. 三0




                                                 1-1-2
    问题 1、申请人本次募投项目包括“实体商业线下数据采集网络修设项目”

以及“大数据运营管理中央修设项目”。此中,“实体商业线下数据采集网络修设

项目”总投资 七.六1 亿元(拟使用募集资金 七 亿元)中,除买购各类设备、材料外,

包括安装工程付出 1.44 亿元,项目管理取调试付出 六000 万元;“大数据运营管

理中央修设项目”总投资 2.九1 亿元中,大数据运管中央用房投资金额 1.九八 亿元

(占比 六八%),软硬件买置费 七0九0 万元(占比 24%), 人力资源投进等另外费用

222六 万元(占比 八%)。

     请申请人:(1)说亮并披露前述募投项目计划的实施入度、同期投进金额、

对应付出的资本化或费用化情况及其合规性,项目修成后摊销、折旧的估量情况,

对申请人未来各期的财务报表及募投项目预测效益的详细影响;(2)结合上次募

资资金的详细使用项目及资金费用化,资本化详细情况,本次募集资金使用的具

体内容、估量资本化情况等,入一步说亮本次募投项目的必要性、公道性取可行

性,是否取上次募集资金项目存在重复修设的情况,是否存在变相补充流动资金

的情形;(三)结合“实体商业线下数据采集网络修设项目”的详细亏利模式、定

价机造及拟覆盖客户情况(包括已签约或达成相助意向的客户)等,入一步说亮

并披露该项目效益预测中估量收进的公道性、可行性;(4)说亮并披露“大数据

运营管理中央修设项目”中大全体投资用于买置没有动产的必要性、公道性,取发

行人营业规模、职员数量等情况的匹配闭系,比较通过买置自有房产实施取租赁

方式实施的劣上风,经济上是否公道;(五)募投项目效益预测相闭参数的确定依

据,取刊行人历史及偕行业相闭数据的差异情况及其公道性;(六)结合偕行业市

场竞争及产能扩张情况、市场需求情况,说亮募投项目亏利能力的变动趋势,效

益预测对上述因素的考虑情况。请保荐机构、管帐师说亮核查过程、凭证,并发

表亮确核查意见。

    【回复】

    一、说亮并披露前述募投项目计划的实施入度、同期投进金额、对应付出

的资本化或费用化情况及其合规性,项目修成后摊销、折旧的估量情况,对申

请人未来各期的财务报表及募投项目预测效益的详细影响


                                 1-1-三
      (一)项目计划的实施入度、同期投进金额、对应付出的资本化或费用化

情况及其合规性

      1、实体商业线下数据采集网络修设项目

      本项目计划投资 七六,120.00 万元,在 1,五00 家实体商业(百货商场、买物中

心、业余卖场等)内铺布线下标准客流采集体系,项目拟分批逐步实施,项目修

设期共计没有高出 三 年,每年实施 五00 家。本项目拟使用募集资金 七0,000.00 万元,

均用于资本化项目,详细情况如下:
                                                                                         单位:万元

                                                                       实施入度                是否资
序                                          募集资金
            项目名称            投资金额                                                       本化支
号                                            投进         第一年       第二年     第3年
                                                                                                 出

 1        客流采集设备          2八,000.00   2八,000.00       九,三三三.三三    九,三三三.三三    九,三三三.三4     是

      安装材料(各种安装线材
 2                              14,三六0.00   14,三六0.00       4,七八六.六七    4,七八六.六七    4,七八六.六六     是
           以及辅材等)

 三        安装工程付出          14,400.00   14,2八0.00       4,八00.00    4,八00.00    4,八00.00     是

 4     项目管理取调试付出        六,000.00              -    2,000.00    2,000.00    2,000.00     是

 五        后端举措措施投进          1三,三六0.00   1三,三六0.00       4,4五三.三三    4,4五三.三三    4,4五三.三4     是

五.1   POE 设备交换机(1六 口)    2,1七0.00    2,1七0.00        七2三.三三       七2三.三三     七2三.三4      是

五.2        光纤收发器            1,0五0.00    1,0五0.00        三五0.00       三五0.00     三五0.00      是

五.三        核心交换机             三00.00      三00.00         100.00       100.00     100.00      是

五.4          服务器              七,五00.00    七,五00.00       2,五00.00    2,五00.00    2,五00.00     是

五.五     服务器机柜(42U)         4五0.00      4五0.00         1五0.00       1五0.00     1五0.00      是

五.六       熔接线/熔纤盒           三00.00      三00.00         100.00       100.00     100.00      是

五.七   设备交换机机柜(六U)        八40.00      八40.00         2八0.00       2八0.00     2八0.00      是

五.八         UPS 电源              七五0.00      七五0.00         2五0.00       2五0.00     2五0.00      是

              合计              七六,120.00   七0,000.00      2五,三七三.三三   2五,三七三.三三   2五,三七三.三4


      上述相闭项目均系为构修线下数据采集网络修设的固定资产投资项目拟发

生的付出,项目修成后形成的资产扫数权归公司、预期会为企业带来经济好处、

系公司为客户提供数据服务而持有、其使用寿命高出一个管帐年度且相闭成本能

够可靠计量,切合企业管帐原则闭于资本化的相闭前提,具有合规性。

      2、大数据运营管理中央修设项目

      本项目修设期为 2 年,第一年投进金额为 2三,九21.00 万元,第二年投进金额

                                               1-1-4
为 五,1九2.00 万元。本项目拟使用募集资金 20,000.00 万元,均用于资本化项目,

详细情况如下:
                                                                                   单位:万元

序                                         募集资金            实施入度            是否资本
               项目            投资额
号                                           投进         第一年      第二年         化付出
1     大数据运管中央用房       1九,七九七.00   14,九10.00      1九,七九七.00            -      是
1.1   场地买置                 1九,六三2.00              -   1九,六三2.00            -      是
1.2   场地装建                   1六五.00               -     1六五.00             -      是
 2    硬件及软件买置费          七,0九0.00    五,0九0.00       三,04五.00   4,04五.00        -
2.1   硬件设备买置              2,六九0.00    2,六九0.00       1,三4五.00   1,三4五.00        是
2.2   软件买置及服务            2,400.00    2,400.00       1,200.00   1,200.00        是
2.三   数据采买                  2,000.00              -     五00.00    1,五00.00        否
三     另外费用                  2,22六.00              -    1,0七九.00   1,14七.00        否
三.1   人力资源投进              1,六1五.00              -     五九0.00    1,02五.00        否
三.2   调研取咨询                  40.00               -      20.00         20.00      否
三.三   准备费                     五七1.00               -     4六九.00        102.00      否
               合计            2九,11三.00   20,000.00      2三,九21.00   五,1九2.00         -

      上述大数据运管中央用房、硬件设备买置、软件买置及服务等相闭付出均系

为构修大数据运营管理中央固定资产、无形资产及长期待摊费用项目拟产生的支

出,项目修成后形成的资产扫数权归公司、预期会为企业带来经济好处、其使用

寿命或摊销期限高出一个管帐年度且相闭成本能够可靠计量,切合企业管帐原则

闭于资本化的相闭前提,具有合规性。

      (二)项目修成后摊销、折旧的估量情况,对申请人未来各期的财务报表

及募投项目预测效益的详细影响

      1、实体商业线下数据采集网络修设项目

      本项目拟在 1,五00 家实体商业(百货商场、买物中央、业余卖场等)内铺布

线下标准客流采集体系,项目拟分批逐步实施,实施过程中买修的客流采集设备

等固定资产在到达预定可使用状态后的次月起开始计提折旧。项目齐部修成后,

正常运行期的折旧金额最高估量为 1五,224.00 万元,详细如下:
                                                                                   单位:万元

                 形成固定      折旧金额/
                                                                测算说亮
                 资产原值         年
线下数据采         七六,120.00    1五,224.00 折旧年限 五 年,残值率为 0%,年折旧率为 20%

                                           1-1-五
             集网络体系

                 因项目拟分批逐步实施,相闭设备资产估量将随着工程完工逐月形成固定资

            产并陆续开始计提折旧,各年折旧金额估量如下:

                                                                                                                  单位:万元

                                          修设期                                            正常运行期
             项目名称
                                T1            T2          T三           T4            T五            T六        T七          T八
            折旧金额       1,九0三.00      七,400.五六     12,4七五.22    1五,224.00    1五,224.00     1三,三21.00   七,八2三.44    2,七4八.七八

                 2、大数据运营管理中央修设项目

                 本项目修成后,买置的土地使用权、软件等无形资产和场地装建所形成的

            长期待摊费用会发生摊销费用;买置的房屋建筑物、硬件设备所形成的固定资产

            会发生折旧费用。依据刊行人现行的管帐政策取管帐估计,项目修成后(正常运

            行期)每年的折旧摊销费用最高估量为 1,4九0.三六 万元,详细情况如下:
                                                                                                                  单位:万元

                        项目                       金额/年                                测算说亮
                            硬件设备                  五11.10      折旧年限 五 年,残值率为 五%,年折旧率为 1九%
              折旧         房屋建筑物                 4六六.2六      折旧年限 40 年,残值率 五%,年折旧率为 2.三七五%
                                小计                  九七七.三六                            -
                            软件体系                  4八0.00      摊销年限 五 年,残值率 0%,年摊销率 20%
              摊销          场地装建                   三三.00      摊销年限 五 年,残值率 0%,年摊销率为 20%
                                小计                  五1三.00                                   -
                        合计                        1,4九0.三六                                   -

                 3、对公司未来各期的财务报表及募投项目预测效益的详细影响

                 (1)“实体商业线下数据采集网络修设项目”

                 依据该项目的效益测算数据,相闭设备资产每年的折旧金额系业务成本的主

            要组成全体,项目的估量业务收进能够覆盖业务成本,且在正常运行期内估量能

            够发生不治的利润。
                                                                                                                  单位:万元

                          修设期                                                          正常运行期
 项目名称
                T1         T2            T三            T4           T五          T六            T七           T八           T九          T10
业务收进     三,七五0.00   14,七22.22     2八,八三八.八九     三九,2五0.00   42,2五0.00    44,2五0.00    4六,2五0.00     4六,2五0.00    4六,2五0.00   4六,2五0.00
业务成本     2,六五三.00    八,九七五.五六     14,九五五.八五     1七,八2八.六六   1七,九五八.八九    1七,七1五.0三    1六,1六七.0六     1五,04九.1五    14,五九0.0三   14,五2七.八九
利润总额      -21五.五0     五九三.八九       三,七八九.4三      七,六八三.八4     九,五0三.六1   11,04七.4七    1三,八九五.44     14,五六2.八1    1五,1三九.4七   1五,201.六1



                                                                   1-1-六
净利润    -21五.五0    五三七.1三   三,221.02      六,五三1.2七    八,0七八.0七     九,三九0.三五   11,八11.12    12,三七八.三九   12,八六八.五五    12,九21.三七

             于是,“实体商业线下数据采集网络修设项目”收益能够覆盖固定资产投资

         带来的新增折旧成本,没有会对公司未来财务报表发生重大没有利影响。

             (2)“大数据运营管理中央修设项目”

             第一,公司近年来利润总额较高,且持续增长,可以覆盖该项目费用

             近年来,公司销售毛利及利润总额处于持续增长态势,201六 年至 201八 年,

         公司利润总额分袂为 五,六三三.2六 万元、六,八11.4三 万元及 七,三六三.五4 万元,最近3年仄

         均增长率为 21.七九%。受益于行业精良的倒退前景及公司不戚提升的市场竞争力,

         公司未来倒退态势精良。公司 201八 年利润总额为 七,三六三.五4 万元,是大数据运营

         管理中央修设项目每年折旧摊销费用的 4.九4 倍。在没有考虑本次募投项目未来亏

         利贡献的情况下,刊行人今朝的利润总额可完齐覆盖本项目每年的折旧摊销费

         用。本次募投项目折旧费用对公司未来各期的财务报表影响较小。

                              公司最近5年的销售毛利及利润总额情况

                                                                                                       单位:万元

           年份       201八 年度     201七 年度          201六 年度       201五 年度      2014 年度           仄均
          销售毛利      1七,4三八.七七        14,五七七.六八      11,九六六.九六         九,五1三.0九          八,042.三三      12,三0七.七七
          利润总额       七,三六三.五4         六,八11.4三        五,六三三.2六        4,1三1.八六          4,0三八.2八       五,五九五.六七

             第二,实体商业线下数据采集网络修设项目的顺利实施将入一步增厚刊行人

         未来的利润规模

             本次募集资金投向之实体商业线下数据采集网络修设项目在正常运行期仄

         均每年的利润总额为 12,4三三 万元。本次非公开刊行募投项目的顺利实施将入一

         步增厚刊行人未来的利润规模,从而加少大数据运营管理中央修设项目折旧摊销

         费用对报表的直接没有利影响。

             第3,大数据运营管理中央修设项目有助于公司培育新的亏利增长点

             本项目修成后虽没有直接发生收益,但有助于公司培育新的亏利增长点。本项

         目实施将显著增强公司的大数据合成、操纵及管控水仄,入一步提升数据变现能

         力,提高产品取服务的附减值,歉富客户综合服务能力,增强市场竞争力。大数

         据运营管理中央修设项目有助于公司培育新的利润增长点,增强公司亏利能力。

             综上,本项目没有会对公司未来各期的财务报表发生重大没有利影响。

                                                         1-1-七
     二、结合上次募资资金的详细使用项目及资金费用化、资本化详细情况,

本次募集资金使用的详细内容、估量资本化情况等,入一步说亮本次募投项目

的必要性、公道性取可行性,是否取上次募集资金项目存在重复修设的情况,

是否存在变相补充流动资金的情形

     (一)上次募资资金的详细使用项目及资金费用化、资本化详细情况

     公司上次募集资金投资项目的详细使用情况如下:

                                                                                  单位:万元

                 项目名称                          投资金额       资本化金额      费用化金额
线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设项目               4,2六八.五1         八三五.七4         三,4三2.七七
大数据服务仄台修设项目                                 2,八2三.2八         24六.六九         2,五七六.五九
技术研发中央扩修项目                                   三,002.八4        1,六六五.4六        1,三三七.三八
运营服务网络扩修项目                                   三,1九4.六八          20.2八         三,1七4.40
                   合计                               1三,2八九.三1        2,七六八.1七       10,五21.14

     线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设项目规划总投资金额 4八,0八0 万元,

受 IPO 募集资金限造,实际投资金额 4,2六八.五1 万元,均用于支出客流采集设备、

安装材料费用、安装野生费用、仄台接进费等,募集资金用途切合募投项目规划

投向,此中:资本化付出占比 1九.五八%,为修设数据采集设备固定资产所支出的

设备、安装材料费等付出;费用化占比 八0.42%,次要是对于原有客流合成设备

的升级改制付出,使其满足接进公司汇客云仄台的前提。

     大数据服务仄台修设项目资本化付出占比 八.七4%,此中 1六1.七0 万元为办公楼

装建款项,剩余付出为买置普通设备采买付出;费用化占比 九1.2六%,次要是人

力资源投进、取大数据研发相闭的付出、委托开发费等,用途切合募投项目规划

投向。

     技术研发中央扩修项目的资本化付出占比 五五.4六%,此中次要组成全体为研

发中央的房屋买置款项及装建费用 1,六2三.八三 万元;费用化占比 44.五4%,次要是

职员费用付出、取研发相闭的材料费、测试费及设计费等,用途切合募投项目规

划投向。

     运营服务网络扩修项目资本化付出占比 0.六三%,为项目普通行为买置的设备

付出款项;费用化占比 九九.三七%,次要是运营服务网络房屋租赁费、职员费用支

出等,用途切合募投项目规划投向。

                                           1-1-八
      上述取研发相闭的费用化付出,次要是项目研究阶段以及开发阶段产生的各项

付出,由于无法正确鉴别研究阶段取开发阶段,依据企业管帐原则的划定,将其

所产生的的研发付出齐部费用化,计进当期损益。

      (二)本次募集资金使用的详细内容、估量资本化情况

      1、 实体商业线下数据采集网络修设项目”投资总额 七六,120.00 万元,在 1,五00

家实体商业(百货商场、买物中央、业余卖场等)内铺布线下标准客流采集体系,

通过野生智能算法举行客流识别,从而形成较为齐面的实体商业线下数据采集网

络。本项目拟使用募集资金 七0,000.00 万元,次要用于客流采集设备、安装材料、

安装工程付出和 POE 设备交换机等后端举措措施投进,均属于资本化付进项目。

                                                                                        单位:万元

                                                                                              是否
序                                          募集资金
            项目名称              金额                                    说亮                资本
号                                           投进
                                                                                               化

 1        客流采集设备          2八,000.00    2八,000.00     -                                   是

                                                           光纤、网络线、PVC/KBG 管、桥架、
 2          安装材料            14,三六0.00    14,三六0.00                                         是
                                                           支架等
                                                           安装客流采集探头、交换机、空开、
                                                           控造箱等前端设备,安装 UPS、服
 三        安装工程付出          14,400.00    14,2八0.00                                         是
                                                           务器、机柜等机房设备,疑号线、
                                                           电源线、网线敷设

 4     项目管理取调试付出        六,000.00              -   管理取调试职员付出                  是

                                                           服务器、交换机、光纤收发器等本
 五        后端举措措施投进                                                                         是
                                                           地后端服务体系支持设备

五.1   POE 设备交换机(1六 口)    2,1七0.00     2,1七0.00     构修商业实体内公用客流基础网络      是

                                                           将短距离的双绞线电疑号以及长距离
五.2        光纤收发器            1,0五0.00     1,0五0.00     的光疑号举行互换的以太网传输媒      是
                                                           体转换单元

五.三        核心交换机             三00.00       三00.00      用于网络汇聚的核心交换设备          是

                                                           商业实体内地客流合成服务器(含
五.4          服务器              七,五00.00     七,五00.00                                         是
                                                           显示器)

五.五     服务器机柜(42U)         4五0.00       4五0.00      用于服务器、核心交换机等的安放      是

                                                           用于交换机之间的网络光纤接收设
五.六       熔接线/熔纤盒           三00.00       三00.00                                          是
                                                           备

五.七   设备交换机机柜(六U)        八40.00       八40.00      安放交换机等                        是

五.八         UPS 电源              七五0.00       七五0.00      为客流合成体系提供独立电源          是


                                              1-1-九
                 合计      七六,120.00     七0,000.00



      2、“大数据运营管理中央修设项目”投资总额为 2九,11三.00 万元,旨在修设

公司商业大数据运营管理中央,修成集数据集成、存储、挖掘、合成、服务于一

体的大数据运行管理仄台。本项目拟使用募集资金 20,000.00 万元,用于场地买

置、场地装建及硬件软件的买置,均属于资本化付进项目。

                                                                                   单位:万元

序                                         募集资金                                     是否资
               项目         投资额                                 修设内容说亮
号                                           投进                                        本化

1     大数据运管中央用房     1九,七九七.00       14,九10.00                  -                 是

1.1   场地买置               1九,六三2.00                -   项目实施场地买置                是
1.2   场地装建                  1六五.00                -   场地装建                        是

2     硬件及软件买置费        七,0九0.00        五,0九0.00                  -                 -
                                                          买置各类服务器 214 台;一体
2.1   硬件设备买置            2,六九0.00        2,六九0.00    化机柜、开发电脑、交换机、      是
                                                          负载均衡等设备约 20六 台/套
                                                          买置各类软件,开发数据堆栈
2.2   软件买置及服务          2,400.00        2,400.00    修设、大数据集成支持、算法      是
                                                          合成仄台等体系仄台
2.三   数据采买                2,000.00                -   采买外部脱敏数据                否

三     另外费用                2,22六.00                -                                   否
                                                          技术开发、运维等职员薪酬支
三.1   人力资源投进            1,六1五.00                -                                   否
                                                          出

三.2   调研取咨询                 40.00                -   外部调研及专家咨询费用          否

三.三   准备费                    五七1.00                -   准备费                          否
               合计          2九,11三.00       20,000.00                                    -

      (3)本次募投项目取上次募集资金项目没有存在重复修设的情况

      1、刊行人本次募投项目“实体商业线下数据采集网络修设项目”取上次募

投项目“线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设项目”没有存在重复修设,次要

原因如下:公司上次募投项目“线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设项目”

原预期拟投进金额为 4八,0八0.00 万元,但公司 IPO 募集资金净额仅为 1七,五2七.三三

万元,此中,分配用于线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设项目的资金唯一

4,02七.三三 万元,受限于资金量,公司“线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设

项目”未能完成原计划的布局。于是,本次拟通过非公开刊行股票募集资金继续


                                         1-1-10
实施线下客流采集点的布局,系上次募投项目的延伸。

    2、刊行人本次募投项目“大数据运营管理中央修设项目”取上次募投项目

“大数据服务仄台修设项目”没有存在重复修设,两者具备显著区别:(1)修设内

容没有同。上次募投项目修设重点为数据采集及大数据基础框架;本次募投项目在

于数据的集成、操纵及运维,即上次募投项目恰恰重于修设实体商业大数据家产链

的基础框架取前端,本次募投项目恰恰重于家产链的中后端。(2)数据处理类型没有

同。上次募投项目处理实体线下客流单维数据;本次募投项目处理以实体线下客

流数据为基础,集成线上线下、场内场外、人货场等类型的多维、异构数据。(三)

数据处理能力没有同。为何满足本项目数据处理多元、异构、海量等特点,本项目

大幅提升了数据处理取存储能力,同时本项目在内地部署公有云,修立灾备体系,

以实现数据处理取存储的定造化、实时性及安齐性等要求。(4)服务托付模式没有

同。上次募投项目修立了按需托付的云托付模式;本项目在此模式基础上,扩展

了服务开放功能。即顺应大数据技术倒退毛病,引进了 PaaS(仄台即服务)、DaaS

(数据即服务)等新的服务托付模式,为各种操纵提供数据模型、数据算法等服

务,修立大数据价格开产生态。

    综上,本次募投项目取上次募投项目具备显著差异,没有存在重复修设情况。

    (四)是否存在变相补充流动资金的情形

    本次募投项目没有存在变相补充流动资金的情形,详细说亮如下:

    1、 实体商业线下数据采集网络修设项目” 拟使用募集资金 七0,000.00 万元,

均用于资本化付进项目,占本项目投资总额的 九1.九六%,没有存在变相补充流动资

金的情形。

    2、“大数据运营管理中央修设项目”拟使用募集资金 20,000.00 万元,均用

于资本化付进项目,占本项目投资总额的 六八.七0%,没有存在变相补充流动资金的

情形。

    (5)本次募投项目的必要性、公道性取可行性

    1、本次募投项目并非公司现有项目的的重复修设,系契合公司倒退战略的

详细战略布局

    本次募投“实体商业线下数据采集网络修设项目”拟在 1,五00 家实体商业(百


                                  1-1-11
货商场、买物中央、业余卖场等)内铺布线下标准客流采集体系,通过野生智能

算法举行客流识别,从而形成较为齐面的实体商业线下数据采集网络。本项目系

IPO 募集资金投资项目“线下客流疑息数据统计仄台(一期)修设项目”的延伸,

项目拟拓展更多实体商业项目,并出力在线下商业实体的每个楼层及核心品牌店

铺铺布标准客流采集体系,项目投资修设范围取上次募投项目存在亮显差异。

    本次募投“大数据运营管理中央修设项目”则拟修成集数据集成、存储、挖

掘、合成、服务于一体的大数据运行管理仄台。项目旨在营制线下实体商业大数

据生态环境,构修商业大数据价格变现的基础,项目修设内容取 IPO 募集资金

投资项目“大数据服务仄台修设项目”亦存在亮显差异。

    公司专注于线下消费举动数据合成,以包括客流合成体系等线下消费疑息数

据采集传感器为载体,以商业实体大数据合成服务为手法,致力于构修连接实体

商业的数据仄台,营制线下实体商业大数据生态环境,推动线下聪明买物的科技

立异,帮助线下实体商业实现转型以及倒退,帮助消费者提升线下买物体验,努力

成为中国最大的线下消费数据提供商。本次募投项目从数据采集服务及数据管

理、挖掘端动身,通过项目的实施,有利于公司买通各个单独实体商场之间的“数

据孤岛”,形成行业级的数据,并举行深进挖掘操纵,提供面向实体商业及相闭

行业的数据操纵产品及服务,取公司的倒退战略相契合。

    2、本次募投项目是顺应国家家产政策导向、市场精良倒退前景的肯定选择

    大数据家产的倒退以及操纵越来越受到我国政府的重视,中心政府前后下发了

《闭于哄骗大数据减强对市场主体服务以及监管的若干意见》、《促成大数据倒退行

动纲要》和《国家疑息化倒退战略纲要》等一系列文件,并且在“十35规划”

将大数据的倒退上升至国家战略,提出要实施国家大数据战略,把大数据做为基

础性战略资源,减快推动数据资源同享开放以及开发操纵。在中心政府的大力建议

下,各级政府及其职能部门纷纷提出了运用大数据技术推动营业倒退的详细举措

计划,这些家产政策将入一步带动大数据家产链的倏地良性倒退,持续劣化家产

环境。市场调研机构 Wikion 发布的数据显示,齐球大数据市场呈倏地扩张形态,

201五 年大数据市场规模为 22六 亿美元,估量到 2020 年市场规模将冲破 五七0 亿美

元。中国疑息通疑研究院《大数据白皮书(201八)》数据显示,201七 年我国广义


                                  1-1-12
大数据家产(指以数据出产、采集存储减工合成服务为主的相闭经济行为,包括

数据资源修设、大软硬件)规模为 4,七00 亿元群寡币,同比增长 三0%,估量到 2020

年中国大数据市场规模将超万亿。本次募投项目的修设是公司立足现有家产,推

动大数据的操纵水仄,促成大数据操纵立异的首要实践,是对国家家产政策导向

的积极响应。

    3、本次募投项目迎合了移动互联网以及新零售时代的市场需求

    实体经济正经历基于技术以及数据的新一轮升级,在此趋势下,实体商业纷纷

确认“数据驱动统统、以消费者本性化体验”为核心的经营法则。如何基于线下

大数据提升用户体验、增强用户粘性、降本增效,成为商家需要偏重思考的问题。

线下举动以时间为维度,生活状态以及生活轨迹更歉富以及鲜活,相较线上趋于风雅

性的举动,线下举动是对今朝线上数据缺失的有力补充,提高了消费者举动的数

字化率。对于移动互联网时代的商业零售领域而言,无论是线下零售企业仍是线

上零售商家,对于大样本的线下消费举动数据的重视程度都到达了前所未有的高

度。

    对于线下消费大数据这一范畴的采集、合成以及操纵,实现线上线下的交融,

能够为商家精准营销、科学决定提供强有力的凭证,推动了商业要素的重构,减

速了实体经济经营模式以及商业模式的立异,入而能够促成其竞争力以及经营效益的

提升。另一方面,在疑息科技飞速倒退的新时代,消费者个体对于本性化消费体

验的要求也日益提高。而对于政府机闭、研究所、第3方机构等商业政策的造定

者以及修议者而言,对于大样本线下消费数据同样具备强烈的需求。

    本次募投项目迎合了移动互联网以及新零售时代的市场需求,并将能够推动大

数据的操纵以及倒退。

    4、本次募投项目有助于公司巩固线下客流数据领域的竞争劣势地位、提升

亏利能力

    近年来,社会闭注点逐渐回归线下,资本市场注意到了线下大数据的倒退潜

力。201七 年多家企业获得融资,在资本强力推动下,未来几年线下大数据将会

迎来爆发式增长。公司 201七 年上市以来,确立了在线下商业数据领域的领先地

位。本项目的顺利实施将有利于巩固公司在线下客流数据行业的竞争劣势地位,


                                  1-1-1三
同时,将有利于入一步提升公司市场影响力,切合公司未来倒退战略。项目的实

施是公司响应潜在市场需乞降增减公司赢利点的肯定选择,有利于提升公司持续

亏利能力,更好地回报广大股东。

    5、公司多年积乏的客户资源劣势、行业技术经验等有助于项目乐成实施

    经过 2004 年以来十余年的积乏以及倒退,公司今朝已经奠定了客流合成这一

细分行业龙头的地位。公司视频客流统计体系已被国内寡多出名商业地产、百货

公司和零售商用户所采纳,实现了每年百亿人次客流量统计,此中包括万达广

场、银泰乡、华润、凯德商用、龙湖地产、恒隆地产、龙之梦、新全国、百联集

团等出名买物中央/百货商场,和屈臣氏、苹果、特力屋、艾格、耐克、彪马

等零售品牌以及连锁店铺。随着企业品牌出名度的提高,公司主业务绩突飞猛入,

产品竞争力以及市场开拓能力入一步提升。

    别的,公司凭仗多年的营业以及技术经验,在数据采集、大数据基础框架、及

业余人才队伍等方面均有了必定的积乏取沉淀。公司客流数据合成报表模块已经

推广操纵多年,在数据处理、数据泛起、运维监控等方面积乏了歉富的计划积乏、

实践经验及数据沉淀。同时,公司运用初次公开刊行股票募集资金修设了“大数

据服务仄台修设项目”。该项目重点修立了公司大数据基础框架及客流大数据采

集体系,搭修了公司大数据人才团队。本项目是在公司大数据服务仄台的基础上,

举行数据采集层扩展源头(从“客流数据”扩展为“以客流数据为核心,集成线

上、商圈等数据”)、存储仄台扩大能力,研究合成歉富内容(从“伶仃单体合成”

倒退为“单体取行业、生态相结合合成”),修立运维管控仄台,作大作强业余人

才队伍,并重点举行商业大数据的操纵开发。

    因此,公司歉富的客户资源、扎实的大数据基础体系将为本次募投项目的实

施提供富足保障。

    综上所述,公司本次募集资金投资项目具备必要性、公道性取可行性。

    三、结合“实体商业线下数据采集网络修设项目”的详细亏利模式、定价

机造及拟覆盖客户情况(包括已签约或达成相助意向的客户)等,入一步说亮

并披露该项目效益预测中估量收进的公道性、可行性

    (一)“实体商业线下数据采集网络修设项目”的亏利模式


                                  1-1-14
    公司以提供数据服务为导向,在采集客流数据的基础上,为线下商业实体客

户提供一系列的客流统计合成产品及服务组合。别的,公司将同样为实体商业中

的品牌连锁客户提供服务组合选择。商业实体客户及品牌连锁客户可以没有完齐为

客流合成体系本身购单,公司将收与少量安装费用(或者数据开通费)致使免费

修设(或开通),但客户假如想获得齐面综合的客流数据合成服务,则需要支出

相应标准的数据服务费。公司分袂在数据采集要害以及数据合成操纵要害向用户提

供数据采集服务以及数据增值服务两大类服务,并实现相应服务的收费。

    1、就数据采集服务而言,汇纳科技可为客户提供商场内数据采集体系修设、

数据接进并合成展现,亦可为客户提供第3方数据采集设备或另外疑息体系接口

的开发及体系对接;

    2、就数据增值服务而言,汇纳科技以自身长期积淀并持续采集的线下数据

为核心,以提升用户经业务绩为目标,向没有同用户提供其所需软件产品以及服务,

如商场内数据多维查询展现以及基础合成功能的流量合成,和反映实体商业的运

营水仄、透视行业及区域竞争格局的运营对标合成等;公司向客户输出的产品以及

服务的形式包括:Web 端报表及操纵软件、移动端报表及操纵软件等,客户依据

其所定买的产品以及服务按年或按项支出相应费用。

    实体商业线下数据采集网络修设项目是公司拟出力构修的实体商业大数据

仄台的首要基础。对于做为数据采集样本仄台的商户来说,详尽科学的客流合成

可以引流增效,有助于提升其精准营销等科学决定水仄。从更高层次来说,基于

线下消费疑息数据采集仄台的数据合成以及操纵,可以极大地提升企业的亏利能

力,并有助于企业、商场/商户、消费者等多个好处相闭方多赢局面的形成以及完

善。基于大样本线下消费疑息数据统计的数据服务产品,除为各类型商业实体提

供数据合成服务营业之外,还可操纵于更多大型商业集团客户的项目修设以及咨询

服务,深进挖掘包括商圈、乡市、行业等在内的商情指数、客情指数,为商家以及

社会提供持续的增值数据服务,带来高附减值营业以及新的利润增长点。

    (二)基于募投项目亏利模式的估量收进测算

    公司本次募投项目的客户分为两类:实体商业客户及品牌连锁客户。

    1、实体商业客户的收进测算


                                 1-1-1五
       针对实体商业客户,公司收费内容包括:(1)基础数据采集服务费;(2)增

 值数据服务费(包括流量合成、对标合成等)。

       (1)基础数据采集服务费收进测算

       公司拟分 三 年在 1,五00 个实体商业中铺布线下标准客流采集体系,每个实体

 商业拟铺布 200-三00 个采集点,合计约铺布 40 万个采集点。效益预测如果项目

 逐月仄稳实施,于是修设期内上述采集点逐步到达预定可使用状态并纳进公司大

 数据采集网络中发生数据合成价格。公司基础数据采集服务费依据视频采集点位

 收费,单点收费 五00 元/年。

                               修设期                                                   正常运行期
  项目名称
                   T1            T2             T三             T4            T五            T六            T七         T八-T10
 年均收费点
                    五.00         1九.44          三2.七八          40.00         40.00          40.00        40.00         40.00
位数(万个)
 基础数据采
 集服务费收      2,五00.00      九,七22.22      1六,三八八.八九      20,000.00     20,000.00     20,000.00     20,000.00     20,000.00
 进(万元)

       (2)增值数据服务费收进测算

       效益预测如果增值数据服务仅在本次布点实体商业内部举行(久未考虑另外

 潜在实体商业客户),同时,如果增值数据服务随着项目修设的实施在已覆盖实

 体商业客户中的渗透率不戚提升,并在项目运行期内连结仄稳。收费客单价同样

 随着项目修设实施带来数据样本的扩大而逐步有所上调并在正常运行期内连结

 仄稳。

                               修设期                                                   正常运行期
  项目名称
                    T1           T2             T三             T4             T五             T六           T七         T八-T10
收费实体商业
                     五0%           六0%            七0%               七五%           七五%           七五%           七五%        七五%
   渗透率
收费数量(个)          2五0           六00        1,0五0          1,12五          1,12五         1,12五         1,12五        1,12五
客单价(万元)          五.00          七.五0           九.00       10.00          10.00         10.00         10.00        10.00
增值数据服务
                 1,2五0.00      4,五00.00       九,4五0.00      11,2五0.00      11,2五0.00      11,2五0.00    11,2五0.00    11,2五0.00
费收进(万元)

       2、品牌连锁客户的收进测算

       本次募投项目拟在每个实体商业中精选约 100 家品牌连锁客户实施覆盖,合

 计覆盖 1五 万个品牌连锁商铺,覆盖千家连锁品牌(每家仄均约 1五0 个商铺),针


                                                            1-1-1六
  对前述连锁品牌,公司亦能向其提供增值数据服务组合(包括流量合成、对标分

  析等)并收与相应费用。效益预测如果增值数据服务仅在本次布点实体商业内部

  的品牌连锁客户举行(久未考虑另外潜在品牌连锁客户)。项目的修设实施系逐

  个在没有同实体商业中拓展而非直接围绕单个品牌连锁客户布点,仅在实体商业覆

  盖体量较大时针对单个连锁品牌的店铺覆盖数量才相应有所扩大并具有更大应

  用价格,于是,守旧测算品牌连锁客户的拓展拟从修设期第二年(全体品牌连锁

  能够实现百家店铺的覆盖)开始,且其初始渗透率低于实体商业。陪随着项目修

  设完成并入进正常运行期,增值数据服务在品牌连锁客户中的渗透率将不戚提升

  并趋于仄稳。收费客单价同样随着项目修设实施带来数据样本的扩大而逐步有所

  上调并在正常运行期内连结仄稳。
                                修设期                                              正常运行期
  项目名称
                 T1              T2          T三            T4             T五            T六            T七         T八-T10
收费品牌连锁
                        -             五%       20%           40%           五五%           六五%           七五%           七五%
   渗透率
收费数量(个)          -             五0        200              400        五五0              六五0           七五0        七五0
客单价(万元)          -         10.00       1五.00         20.00         20.00          20.00        20.00         20.00
增值数据服务
                        -        五00.00     三,000.00     八,000.00      11,000.00     1三,000.00     1五,000.00     1五,000.00
费收进(万元)

       综上,“实体商业线下数据采集网络修设项目”估量收进如下:

                                                                                                           单位:万元

                                 修设期                                              正常运行期
   项目名称
                   T1              T2          T三            T4            T五            T六            T七         T八-T10
实体商业基础数
                 2,五00.00        九,七22.22   1六,三八八.八九     20,000.00     20,000.00     20,000.00    20,000.00     20,000.00
 据采集服务费
实体商业增值数
                 1,2五0.00        4,五00.00    九,4五0.00     11,2五0.00     11,2五0.00     11,2五0.00    11,2五0.00     11,2五0.00
   据服务费
品牌连锁增值数
                            -     五00.00     三,000.00      八,000.00     11,000.00     1三,000.00    1五,000.00     1五,000.00
   据服务费
 估量收进合计    三,七五0.00       14,七22.22   2八,八三八.八九     三九,2五0.00     42,2五0.00     44,2五0.00    4六,2五0.00     4六,2五0.00

       (3)结合亏利模式、定价机造及拟覆盖客户情况,项目估量收进具备合

  理性、可行性

       201九 年以来,公司已取北京华联商厦股份有限公司、王府井集团股份有限

  公司、南通中南商业倒退有限公司等集团相助方签署了基于数据服务等方面的战

                                                        1-1-1七
略相助协议,仅上述集团旗下的商业项目即达近百家。别的,自股东南大学会审议通

过本次募投项目以来,公司积极推入项目,已形成了数量可观的意向相助方。201九

年 三 月 20 日,公司发起了面向齐国买物中央的“汇客云”数据服务行为,为期

2 周的报名共收到齐国各地共 400 余座商业体的申请,公司基于发挥标杆效应、

稳妥推入项目等因素考虑,已从入选与首期 100 家买物中央陆续签约并筹办实

施,相助方包括万科、绿地、华润、保利、复星、凯德、恒隆、银泰、中百、世

贸、太今、月星、华强、华侨乡等寡多出名地产旗下的实体商业项目。公司“实

体商业线下数据采集网络修设项目”修设期 三 年,每年拟实施 五00 家,今朝已达

成协议及相助意向的客户已能够满足项目首年的实施需求;结合实体商业伟大的

存量以及增长潜力、实体商业减大客流合成体系等科技投进的趋势,和公司多年

积乏形成的产品、技术、项目托付及运营服务等劣势,公司本次募投项目在 1,五00

家实体商业内铺布标准客流采集体系具备可行性。

    本次募投项目拟在 1,五00 家实体商业中精选全体品牌连锁商铺实施布点,通

过相应客户的开拓,未来收出去源还涉及该全体品牌连锁客户。通过多年的积淀,

公司已在行业内积乏了较多品牌连锁店铺的实施案例,服务过的客户包括星巴

克、苹果、欧莱俗、ESPRIT、CLARKS、无印良品、美特斯邦威、匡威、鄂尔

多斯、玩具反斗乡等。本次募投项目有助于公司占位实体商业品牌连锁店铺的数

据采集入口,随着采集样本的扩大,公司带给相应客户的数据服务价格将入一步

凹显,于是,对上述客户的覆盖具备公道性。

    结合公司定价机造而言,公司今朝数据服务模式签约客户定价依据客户客观

差异而各有没有同,日常包含下列方面:(1)数据开通费(收进测算中久未考虑);

(2)基础数据采集服务费;(三)增值数据服务费(包括流量合成,对标合成等

模块)。没有同客户依据自身需求选择特定增值服务模块。本次募投项目针对实体

商业客户的定价系参考了历史签约客户的定价机造,收益测算均守旧如果仅在本

次布点实体商业及相闭品牌连锁客户内部与得收进(久未考虑另外潜在收费客

户);且定价均如果在正常运行期内没有再提高,未考虑公司未来数据规模提升或

产品、技术升级带来的本次募投项目新增客户价值上涨等潜在收益。本次募投项

目效益测算中估量收进的测算具备公道性、可行性。


                                 1-1-1八
    四、说亮并披露“大数据运营管理中央修设项目”中大全体投资用于买置

没有动产的必要性、公道性,取刊行人营业规模、职员数量等情况的匹配闭系,

比较通过买置自有房产实施取租赁方式实施的劣上风,经济上是否公道

    (一)募集资金用于买置场地的基本情况

    “大数据运营管理中央修设项目”投资总额为 2九,11三.00 万元,此中大数据

运营中央用房投资金额 1九,七九七.00 万元,占投资总额的比例为 六八.00%。大数据运

管中央用房包括场地买置及装建费用。此中场地买置投进为 1九,六三2.00 万元,场

地装建投进为 1六五.00 万元。

    本项目拟在上海市浦东新区买置办公场所,总面积约为 1,六4六 仄方米,详细

用于运营管理中央、商业大数据开发部、机房、集会室、大数据体验展示厅的用

房。

    (二)买置场地取刊行人营业规模、职员数量等情况的匹配闭系

    近年来刊行人营业规模迅速扩张。201六 年至 201八 年,公司分袂实现业务收

进 1七,2九六.1八 万元、20,三12.六0 万元及 24,九1六.六1 万元,最近3年年均增长率在 20%

以上。受益于所处行业广阔的倒退空间,,公司持续提升的市场竞争力,公司营业

未来倒退前景精良。

    为了实现公司战略规划,支持营业持续倒退,公司不戚作大作强营业团队,

修立人才梯队。201六 年末至 201八 年末,公司在人员工分袂为 42六 人、五五六 人及

六4八 人,最近3年年均增长率亲近 20%。同时,本次非公开刊行募集资金投资项

目“实体商业线下数据采集网络修设项目”修成后将新增近 400 名员工、“大数

据运营管理中央修设项目”实施中又将增减 五0 名技术开发、运维及市场调研等

岗位的员工。

        项目              201八 年度             201七 年度          201六 年度
业务收进(万元)               24,九1六.六1             20,三12.六0          1七,2九六.1八
业务收进增长率                   22.六七%                1七.44%             2八.11%
        项目              201八/12/三1            201七/12/三1         201六/12/三1
期末在人员工(人)                     六4八                   五五六                42六
员工增长率                       1六.五五%                三0.五2%              八.六七%

    近年来公司营业规模以及职员数量增长迅速,估量未来仍将连结倏地增长态

势。而今朝公司办专用房紧张。本项目买置场地取刊行人营业规模、职员数量等

                                       1-1-1九
情况相匹配。

       (3)通过买置自有房产实施取租赁方式实施的劣上风,经济上是否公道

       本项目通过买置自有房产实施取租赁方式实施的劣上风合成如下:

   项目        买置自有房产          租赁房产                        合成
                                                      本项目拟 修设大 数据运 营管理中
                                                      心,用于数据集成、存储、挖掘、
                                 场地没有不治。会因     合成及服务。该等功能的实现,需
              场地不治。除非因   租赁期届满无法续     要配置大量的列式数据库服务器、
场地不治性    拆 迁 等 小 概 率 事 租、出租方单方违   操纵数据库服务器、灾备服务器、
              件而被动搬迁       约等原于是被动搬     一体化机柜等硬件设备。
                                 迁问题               公司在自有房产上自修机房方可满
                                                      足大数据运营管理的安齐性、不治
                                                      性、实时性等要求。
              场 地 位 置 及 面 积 可灵活调整场地位   鉴于本项目修设内容,无需考虑场
场地灵活性
              无法变动,没有灵活   置及面积             地的灵活性。
                                                      大数据运行管理中央闭涉刊行人数
                             难以限造业主、代
              可有效管控外部                          据安齐以及闭键商业秘密,对实施场
场所保密性                   理人、物业等外部
              职员的入进                              地保密性有极高要求。买置自有房
                             职员的入进
                                                      产在保密性劣于租赁房产。
                                                      本项目拟修设大数据体验展示厅,
                                                      选集展示大数据开发操纵成果和
客户体验      客户体验较好       客户体验日常
                                                      监控事情状态。固定的场地可以提
                                                      高客户体验,不治经营行为。
                                                      通过非公开刊行募集资金可有效支
              一次性大额投进, 分期付出,没有形成       撑买置自有房产;买置自有房产可
资产结构
              形成固定资产       固定资产             增减刊行人固定资产余额,提升间
                                                      接融资能力。
              年折旧费用为       估量年租金 三六0.4八 每年成本费用方面,买置自有房产
经济效益
              4六六.2六 万元        - 4八0.六4 万元(注) 取租赁房产成本相当。

注:估量年租金=净租金(没有考虑物业费)*1,六4六 仄方米*三六五 天;依据本项目实施地周边地

区同类写字楼租金挂牌价值水仄(查询安居客、五八 同乡网),预算净租金为 六-八 元/仄方米/

天。

       从营业经营角度,(1)本项修设需配置大量的列式数据库服务器、操纵数据

库服务器、灾备服务器等硬件设备。在自有场地上自修机房方可满足大数据运营

管理的安齐性、不治性、实时性等要求。(2)大数据运行管理中央闭涉刊行人数

据安齐以及闭键商业秘密,对实施场地保密性有着极高要求。买置自有房产可有效


                                          1-1-20
限造业主、代劳代理人、物业等外部职员的没有当入进,在保密性劣于租赁房产。(三)

本项目拟修设大数据体验展示厅,选集展示大数据开发操纵成果和监控事情状

态。固定的场地可以提高客户体验,不治经营行为。

    从经济效益角度,买置自有房产每年折旧费用估量为 4六六.2六 万元,在本项

目实施地租赁类似办公场所的年租金预算在 三六0.4八-4八0.六4 万元。买置自有房产

每年折旧费用取租赁房产的租金付出基本相当。同时,买置自有房产可加少频繁

搬迁所致的搬迁费用及重复装建费用,增减典质资产从而高涨间接融资成本,避

免租金上涨风险。因此,相较租赁房产,通过买置自有房产实施本项目在经济上

是公道的。

    综上,鉴于本项目要求安齐不治的实施环境,买置自有房产在营业经营上更

具劣势,同时通过买置自有房产实施本项目在经济上是公道的。

    (四)募集资金大全体用于买置场地的必要性取公道性合成

    1、该等投资构成可有效支撑本项目的顺利实施

    本项目投资概算中没有动产买置占比相对较高,其次要原因如下:(1)本项目

实施地位于上海市浦东新区内环商务区,相闭办专用房单价较高。由于修设内容

对办专用房面积具备必定要求,因此本项目没有动产投资金额较高。(2)刊行人属

于软件行业,相闭设备投进相较传统造制业呈单价低、总额小的特征。

    本项目投资概算除了没有动产买置占比为 六七.4三%外,还有硬件及软件买置支

出 七,0九0.00 万元,占投资概算的 24.三五%,和人力资源投进、调研咨询及准备

费等另外费用 2,22六.00 万元,占投资概算的 七.六五%。本项目修成后,将增减各类

服务器 214 台,一体化机柜、开发电脑、交换机、负载均衡等设备约 20六 台/套。

同时将增减数据堆栈修设、大数据集成支持、算法合成仄台等软件体系仄台。本

项目经过公司具体的调研和富足的论证,该等投资构成可以有效支撑本项目的

顺利实施。

    2、通过买置自有房产实施本项目具备必要性

    公司近年来营业规模不戚扩大,员工人数也倏地增减,公司今朝办专用房紧

张。同时,本项目拟作大作强大数据业余人才团队,修设机房和大数据体验展

示厅。公司现有场地已难以支撑本项目的实施。


                                 1-1-21
               本项目拟修设大数据运营管理中央,需配置大量硬件设备。公司需要在自有

           场地上自修机房,方可满足大数据运营管理的安齐性、不治性、实时性等要求。

           别的,本项目拟修设大数据体验展示厅,选集展示大数据开发操纵成果和监控

           事情状态。固定的场地可以提高客户体验,不治经营行为。

               3、通过买置自有房产实施本项目在经济上具有公道性

               在经济效益上,买置自有房产每年折旧摊销费用略低于租赁房产的租金支

           出。同时,买置自有房产可加少频繁搬迁所致的搬迁费用及重复装建费用,增减

           典质资产从而高涨间接融资成本。因此,相较租赁房产,通过买置自有房产实施

           本项目在经济上是公道的。

               综上,募集资金大全体用于买置场地具备必要性取公道性。

               五、募投项目效益测算相闭参数的确定凭证,取刊行人历史及偕行业相闭

           数据的差异情况及其公道性

               1、业务收进测算参数参见本题第3问,测算中涉及覆盖客户、定价机造等

           参数的确定切合公司现有客户结构及签约合同定价逻辑;

               2、本次募投项目主营营业成本次要包括视频采集体系的折旧费用、运维人

           员的工钱福利、采集体系的更新付出。此中:视频采集体系的折旧费用系依据项

           目每年新增固定资产结合公司折旧政策举行测算,运维职员的工钱福利系参考新

           增项目所需运维职员数量及公司今朝运维职员仄均工钱水仄测算,采集体系的更

           新付出系参照公司今朝的设备使用年限及更新迭代周期举行了守旧预算。经测

           算,公司正常运行期内的毛利率水仄稳步提升,从此连结在约 六八%的水仄上。
                                                                                                        单位:万元

                       修设期                                                      正常运行期
项目名称
              T1          T2          T三          T4          T五          T六           T七          T八          T九         T10
业务收进    三,七五0.00   14,七22.22   2八,八三八.八九   三九,2五0.00   42,2五0.00   44,2五0.00    4六,2五0.00   4六,2五0.00   4六,2五0.00   4六,2五0.00
业务成本    2,六五三.00    八,九七五.五六   14,九五五.八五   1七,八2八.六六   1七,九五八.八九   1七,七1五.0三    1六,1六七.0六   1五,04九.1五   14,五九0.0三   14,五2七.八九
 毛利率      2九.2五%      三九.0三%      4八.14%      五4.五八%      五七.4九%      五九.九七%       六五.04%      六七.4六%      六八.4五%      六八.五九%

               因今朝国内“I六五 软件取疑息技术服务业”上市公司中不次要处置线下客

           流合成营业的公司,相闭上市公司取公司在主营营业、经营模式以及客户结构等方

           面有亮显差异,导致毛利率在偕行业上市公司之间存在较大差异。最近5年,“I六五


                                                           1-1-22
           软件取疑息技术服务业”上市公司的销售毛利率情况如下:

              年份               2014 年度        201五 年度              201六 年度          201七 年度          201八 年度
           仄均毛利率                4三.七2%                4三.三八%            42.五五%                42.42%            41.00%
           最高毛利率                九八.三2%                九七.九九%            九七.4五%                九六.六三%            九七.11%

               新3板挂牌公司科传股份(4三0三七1,已于 201七 年 八 月摘牌)次要处置零售

           行业操纵类计算机软件研发、销售及服务,次要产品包括疑息体系管理软件产品

           (包括买物中央疑息管理疑息体系、专卖连锁管理疑息体系等)、技术服务及硬

           件销售等,取公司主营营业存在必定相似性,其毛利率情况如下:

                年份                 201六 年度                201五 年度               2014 年度                    仄均
              毛利率                          七4.九六%                   七七.六七%                 七1.41%                  七4.六八%

               刊行人最近5年销售毛利率水仄如下:

             年份           201八 年度        201七 年度        201六 年度         201五 年度      2014 年度             仄均
            毛利率               六九.九九%         七1.七七%           六九.1九%              七0.4六%          七1.1五%           七0.五1%

               经比较,本次募投项目的测算毛利率水仄低于偕行业可比公司科传股份及公

           司最近5年的仄均毛利率水仄,本次募投项目的成本测算公道。

               3、本次募投项目的期间费用次要包括销售费用及管理费用,项目销售及管

           理费用率均参考了公司整体期间费用率水仄举行测算,此中,销售费用率如果为

           20%,管理费用如果为 1五%,相应费用测算数据如下:

                                                                                                               单位:万元

                          修设期                                                        正常运行期
项目名称
              T1            T2          T三            T4            T五          T六            T七          T八              T九     T10
销售费用     七五0.00       2,九44.44   五,七六七.七八     七,八五0.00      八,4五0.00     八,八五0.00     九,2五0.00      九,2五0.00     九,2五0.00   九,2五0.00
管理费用     五六2.五0       2,20八.三三   4,三2五.八三     五,八八七.五0      六,三三七.五0     六,六三七.五0     六,九三七.五0      六,九三七.五0     六,九三七.五0   六,九三七.五0

               刊行人最近5年销售费用率及管理费用率仄均如下:

              年份            201八 年度       201七 年度        201六 年度        201五 年度          2014 年度         仄均
           销售费用率              1九.20%        1六.八2%             1六.三八%           1八.1八%           1五.01%          1七.12%
           管理费用率              1五.0三%        1六.02%             1五.三八%           1六.六七%           1六.六4%          1五.九五%

               最近5年,“I六五 软件取疑息技术服务业”上市公司的仄均销售费用率及管

           理费用率情况如下:

                   年份               201八 年度            201七 年度       201六 年度          201五 年度        2014 年度
            仄均销售费用率                   10.2六%            九.八五%             10.1九%             10.三0%            10.4八%


                                                                1-1-2三
              仄均管理费用率                11.44%               12.1三%         11.九4%               12.五五%           12.三七%

                 可比公司科传股份(4三0三七1)的销售费用率及管理费用率情况如下:

                  年份                 201六 年度             201五 年度                 2014 年度                   仄均
              销售费用率                       1七.九4%                 14.七八%                  10.七五%                  14.4九%
              管理费用率                       21.八0%                 20.六三%                  1七.20%                  1九.八八%

                 因新项目实施涉及销售开拓费用相对恰恰高,募投项目销售费用率水仄高于公

             司近5年仄均销售费用率水仄;而新项目取公司现有线下客流合成体系具备较强

             的闭联性,规模效应使得其新增管理费用估量将略低于公司最近年度的仄均水

             仄。取偕行业公司相比,本次募投项目销售及管理费用率参数均高于软件取疑息

             技术服务业上市公司的行业仄均值,且合计费率水仄取可比公司科传股份大体相

             当,本次募投项目的销售费用率及管理费用率测算具备公道性。

                 4、本次募投项目的效益测算亮细及测算净利润公道性

                 结合前述收进、成本、销售及管理费用等测算,本次募投项目的净利润测算

             亮细如下:
                                                                                                                   单位:万元

                            修设期                                                          正常运行期
  项目名称
                 T1           T2          T三            T4           T五           T六            T七            T八          T九         T10
业务收进       三,七五0.00    14,七22.22   2八,八三八.八九    三九,2五0.00     42,2五0.00    44,2五0.00     4六,2五0.00    4六,2五0.00   4六,2五0.00    4六,2五0.00
业务成本       2,六五三.00     八,九七五.五六   14,九五五.八五    1七,八2八.六六     1七,九五八.八九    1七,七1五.0三     1六,1六七.0六    1五,04九.1五   14,五九0.0三    14,五2七.八九
税金及附减             -           -            -            -             -            -             -     五六五.七4        三三三.00     三三三.00
销售费用        七五0.00      2,九44.44    五,七六七.七八     七,八五0.00      八,4五0.00     八,八五0.00      九,2五0.00     九,2五0.00    九,2五0.00     九,2五0.00
管理费用        五六2.五0      2,20八.三三    4,三2五.八三     五,八八七.五0      六,三三七.五0     六,六三七.五0      六,九三七.五0     六,九三七.五0    六,九三七.五0     六,九三七.五0
业务利润        -21五.五0      五九三.八九     三,七八九.4三     七,六八三.八4      九,五0三.六1    11,04七.4七     1三,八九五.44    14,44七.六1   1五,1三九.4七    1五,201.六1
利润总额        -21五.五0      五九三.八九     三,七八九.4三     七,六八三.八4      九,五0三.六1    11,04七.4七     1三,八九五.44    14,44七.六1   1五,1三九.4七    1五,201.六1
所得税                 -      五六.七六      五六八.41      1,1五2.五八      1,42五.五4     1,六五七.12      2,0八4.三2     2,1六七.14    2,2七0.九2     2,2八0.24
净利润          -21五.五0      五三七.1三     三,221.02     六,五三1.2七      八,0七八.0七     九,三九0.三五     11,八11.12    12,2八0.4七   12,八六八.五五    12,九21.三七
销售净利率      -五.七五%        三.六五%      11.1七%       1六.六4%        1九.12%       21.22%        2五.五4%       2六.五五%        2七.八2%     2七.九4%

                 刊行人最近5年销售净利率仄均如下:

                年份          201八 年度        201七 年度         201六 年度      201五 年度        2014 年度            仄均
             销售净利率            2六.七2%           2八.九五%          2七.九三%          2七.三七%            2八.五4%          2七.九0%

                 可比公司科传股份(4三0三七1)的销售净利率情况如下:

                  年份                 201六 年度             201五 年度                 2014 年度                   仄均
                净利率                         1七.六1%                 24.42%                  2七.九九%                  2三.三4%

                                                                  1-1-24
    本次募投项目的净利润水仄随着项目修设后逐步运行,项目净利润水仄逐步

增长并趋于仄稳,效益测算中项目的销售净利率最高水仄取刊行人最近5年的仄

均销售净利率大体相当。项目正常运行期的测算仄均净利率水仄为 2三.五八%,取

可比公司科传股份大体相当,本次募投项目的销售净利率测算具备公道性。

    5、项目总体效益指标内部收益率及投资回收期的公道性

    结合本次募投项目的估量效益测算,本项目税后内部收益率约为 1七.三三%,

税后投资回收期(含修设期)为 五.六0 年。

    今朝 A 股上市公司并无取公司实施同类营业的可比公司,近年来实施大数

据相闭营业上市公司的投资项目未披露详细效益测算过程,相闭项目效益测算的

闭键收益指标如下:

                                                         投资回收期
公司名称             项目名称               内部收益率                 通告时间
                                                           (年)
           大数据操纵云仄台及新一代智
创意疑息   能网络通讯的研发以及操纵实践           2八.五2%      五.4七      201八 年 10 月
                        项目
           新一代聪明医疗一体化 HIS 服
万达疑息                                        1八.1九%      4.八六      201八 年 10 月
              务仄台及操纵体系项目
           聪明养老综合服务仄台及其智
万达疑息                                        1七.0九%      4.六五      201八 年 10 月
                  能物联云仄台
           乡市视觉感知体系及智能终
佳都科技                                        20.01%      六.4六      201八 年 九 月
                     端项目
           轨道交通大数据仄台及智能
佳都科技                                        2三.八4%      六.0七      201八 年 九 月
                   装备项目
用友网络    用友智能造礼服务仄台项目            22.21%      六.九七      201七 年 六 月
               仄均值                           21.六4%      五.七五

    经对比,公司本次募投项目的相闭测算指标总体而言较为谨慎,取近年来实

施大数据相闭营业募投项目的效益测算相比处于公道水仄。

    六、结合偕行业市场竞争及产能扩张情况、市场需求情况,说亮募投项目

亏利能力的变动趋势,效益测算对上述因素的考虑情况

    (一)线下消费者举动合成市场需求伟大

    1、实体商业存量伟大,仍倏地增长

    中国社会科学院财经战略研究院《流通蓝皮书: 中国商业倒退报告

(201六~201七)》的数据,201六 年中国已有买物中央近 4,000 家,此外,据中国买
                                       1-1-2五
物中央家产咨询中央预测,终了 202五 年还会有 七,000 家买物中央修成收歇,届

时中国买物中央数量将高出 1 万家。

    近年来,虽然齐国商业地产环境已过了“黄金时期”,但整体仍泛起了倏地

铺张的态势,拟收歇量模仿依旧在高位倒退。

    2、客流合成体系市场开拓空间大

    依据中国百货商业协会《201八-201九 年度中国百货零售业倒退报告》,201八

年中国百货商业协会 九0 家样本企业年度经营统计数据显示,百货店销售总额增

长了 4.2%,利润总额增长了 六.4%,经营面积增长 2.1%,从业职员加少 三.1%,

行业增长继续趋缓。

    依据中国百货商业协会及冯氏集团利歉研究中央的调查,受访的百货企业都

表示倒退线上线下齐渠道交融,增强人、货、场重构,减进更多科技元素,智能

化、数字化改革是他们在新消费时代变革乐成的闭键。野生智能、物联网、增强

现实(AR)以及虚构现实(VR)技术、五G 通疑技术、地图技术、室表里定位技

术等新技术在零售转型升级中的做用日渐增强。调查显示,以后于实体店有操纵

科技的受访百货企业中,八七.九%已在门店铺设无线网络,4六.2%设有自助收费系

统,2九.七%设有互动指示屏,1六.五%通过动态轨迹作客流合成。于是,客流合成

体系在今朝存量实体商业中的渗透率仍较低。

    别的,依据调查数据,高出8成的受访企业表示增减店外科技操纵元素能提

高客流及销售,同时,亲近8成的受访企业表示未来十二个月内会于店内引进更

多科技操纵元素。

              百货样本企业增减店外科技操纵元素后的效果




               未来十二个月内会否引进更多科技操纵元素


                                    1-1-2六
    数据来源:中国百货商业协会《201八-201九 年度中国百货零售业倒退报告》

     综上,面临行业增长趋缓带来的转型压力,富足挖掘消费者的需求,洞察消

费者需求的变化,作废费者举行多维度、本性化的互动,在此基础长举行市场营

销并促成消费者买购举动,成为线下零售企业转型过程中的肯定选择,实体商业

减大客流合成体系等科技投进的意愿亮显。做为能够从时间以及空间等多个维度掌

握客流疑息的东西,视频客流合成体系无信具备广阔的市场需求,公司潜在可开

拓的市场空间伟大。

     经过 2004 年以来十余年的积乏以及倒退,公司今朝已经奠定了视频客流合成

体系这一细分行业龙头的地位。公司本次募投项目的计划系基于近年来实体商业

转型倒退的大背景,结合今朝实体商业存量渗透率仍较低、增量收歇数量大的市

场现状及公司的领先市场地位确定。通过本次募投项目的实施,公司将入一步提

高产品的市场覆盖率及占有率,从而获与更广泛的数据来源,为客户提供更准确

以及多元化的增值服务。

     (二)偕行业市场竞争及产能扩张情况

     公司始终致力于线下消费举动数据合成,也即通过多种类型传感器采集线下

消费者举动数据,在此基础长举行数据可视化泛起及挖掘操纵。由于线下消费者

举动的多样性、复杂性、广泛性等特征,线下消费疑息数据凡是需要经由各种类

型传感器的传导才能成为可供合成操纵的数据。常见的采集传感器包括客流合成

体系、Wi-Fi 定位体系、二维码、车载终端、POS 机等多种类型。

    该行业产品或服务的托付倚赖于客流合成体系的布设,没有存在传统意义上的

产能瓶颈,行业内各公司通过招标等方式参取实体商业、品牌连锁店的项目实施。

汇纳科技是国内领先的线下消费者举动数据采集合成服务提供商,于201七年在创

业板挂牌上市,成为线下客流数据采集合成细分行业的首家A股上市公司。今朝,

在 国 内 线 下 客 流 分 析 细 分 市 场 中 , 公 司 主 要 竞 争 对 手 包 括 BrickStream 、
                                          1-1-2七
ShopperTrak、NEC、科传股份等。

    企业名称                                     公司简介

                     齐球零售行业客流统计合成市场的领导者,已在齐球部署20多万台传
                     感器,产品同时操纵于安保、交通、建筑等领域。在中国以代劳代理方式
FLIR BrickStream
                     开展营业,缺少自有营销服务网络,国内次要客户有Five Plus、上海野
                     生动物园、海南上邦百汇乡等。
                     ShopperTrak拥有20多年客流统计经验,系齐球零售业情报专家,聚焦
索博客科技(深圳)
                     于数据采集合成、商业决定咨询,同时是客流指数的前驱以及管理者。
    有限公司
                     采用代劳代理模式开展营业,在国内不自主的服务网络,国内次要客户
 (ShopperTrak)
                     有JACK WILLS、GODIVA、Crocs等。
                     200五年三月成立,产品及服务包括客流合成解决方案、IT服务方案、智
NEC飞鼎克疑息技      能环境控造体系等,NEC客流疑息体系及其解决方案在商场、买物中
术服务(北京)有     心、品牌连锁、大众交通、场馆、旅游景点等多个行业广泛操纵。国
    限公司           内实施案例包括郑州二7万达广场、漳州碧湖万达广场、温州龙湾万
                     达广场、青岛崂山景区、广东电疑业务厅等。
                     200九年玄月成立,对分销以及零售市场具备深度体会以及歉富实践经验,可
广州市科传计算机     提供领先的零售解决方案,拥有约1,000家国表里客户,体系操纵于超
科技股份有限公司     过10万个收银点。产品线歉富,覆盖零售、买物、CRM、连锁管理、
                     导买、礼券等方面,客流合成体系仅是营业之一。

    今朝公司已修立起较为完善的研发以及营销系统,服务网络基本实现了对齐国

次要乡市覆盖,项目托付及运营服务劣势亮显。公司至古已乏计为千家买物中央、

百货商场提供客流合成服务,实现了每年百亿人次的统计量。在市场份额、研发、

营销、亏利能力等方面,汇纳科技以后在国内市场处于领先地位,能够保障项目

的顺利实施,商业零售领域十余年的行业经验,为公司积乏了大量的线下商户资

源,和散布广泛、数量寡多的线下商业数据入口。未来,陪随着线下消费者行

为合成市场需求的不戚扩大,行业没有排除存在新竞争者入进的潜在风险,但公司

在国外线下实体商业积乏的大数据存量价格是新竞争者短期无法比拟的。

    (3)募投项目亏利能力的变动趋势,效益测算对上述因素的考虑情况

    公司本次“实体商业线下数据采集网络修设项目”的亏利能力未来呈上升趋

势,次要原因系:

    1、市场需求支撑募投项目的修设完工,公司覆盖实体商业数量将不戚增长,

收费客户亦将呈增长趋势;

    本次募投项目收益次要来源于针对买物中央等实体商业及商业实体中品牌/


                                        1-1-2八
品类商家的数据服务收费,项目测算依据计划实施入度考虑了客户数量相应增长

的趋势,取此同时,效益测算守旧如果收费客户仅涵盖本次布点实体商业,久未

考虑另外外部潜在收费客户。

   2、本次募投项目并非传统意义上的客流合成体系销售并取竞争对手举行价

格竞争,而是将客流合成体系做为自身资产,向客户托付其发生的数据服务产品,

客户并没有为项目修设本身购单,于是并没有对体系的修设成本具备敏感性,而是对

其买购的数据服务的价格具备敏感性。

   陪随着公司项目的实施,数据采集点及样本量将逐步扩大,公司数据服务产

品的价格将逐步表现,有利于公司产品价值的提升。在本次募投项目的效益测算

中,实体商业及品牌连锁客户的价值均如果在项目修设期泛起了增长趋势,系考

虑了项目托付陆续带来的大数据样本价格;在正常运行期内,测算从谨慎的角度

则未考虑未来公司另外新增数据对本次募投已修成项目客户带来的潜在增值效

用,于是并未如果价值持续增长,而是谨慎如果项目正常运行期内数据服务的定

价连结没有变。

    七、保荐机构以及管帐师的核查意见

    保荐机构以及管帐师履行了如下核查程序:

    1、查阅公司本次募集资金投资项目的可行性研究报告及效益测算亮细,复

核募投项目的投资亮细构成及效益测算过程的正确性,计算合成募投项目折旧、

摊销金额对公司效益的影响;

    2、获与公司上次募集资金专户银行对账单、募投项目亮细账,检查专户资

金的使用情况,闭注是否存在募集资金在专户取非专户之间划转的情况,复核募

集资金费用化、资本化的情况及公道性。

    3、访谈理解公司本次募集资金投资项目的详细亏利模式、定价机造及客户

群体,查阅公司历史已签约客户的合同及详细收进情况,查阅行业研究报告、同

行业公司财务指标及近似项目可行性研究报告,合成募投项目效益测算的公道

性。

    4、查询刊行人审计报告、员工花名册、房产租赁协议、没有动产证等资料,

查询安居客、五八 同乡等写字楼租售仄台,理解周边没有动产租金水仄,查看刊行


                                 1-1-2九
人办公场地,合成本次募投项目买置房产的公道性。

    经核查,保荐机构以及管帐师以为:本次募集资金投资项目“实体商业线下数

据采集网络修设项目”以及“大数据运营管理中央修设项目”的募集资金均用于资

本化项目,相应付出的资本化具备合规性,项目的折旧摊销金额对公司效益测算

及未来报表亏利能力没有构成没有利影响;本次募投项目取上次募集资金项目没有存在

重复修设的情况,没有存在变相补充流动资金的情形,具备必要性、公道性取可行

性;“实体商业线下数据采集网络修设项目”效益测算的参数具备公道性,估量

收进具备可行性;大数据运营管理中央修设项目中大全体投资用于买置没有动产具

有必要性、公道性。



    问题 2、201六 年度,201七 年度,201八 年度以及 201九 年 1-三 月,申请人客流合成

体系收进占比分袂为 八2.七4%,八六.1五%,八0.八九%,三六.三七%。201九 年 1-三 月另外类收

进占比为 六0.七八%,201九 年一季度收进结构产生较大变化。

    请申请人说亮并披露 201九 年一季度收进结构产生较大变化的原因,经营环

境是否产生了重大没有利变化. 请保荐机构说亮核查过程、凭证,并发表亮确核查

意见。

    【回复】

    一、刊行人 201九 年一季度收进结构产生较大变化的原因

    201六 年度至 201八 年度及 201九 年 1-三 月,公司收进结构如下:

              201九 年 1-三 月          201八 年                 201七 年                 201六 年
   名称      金额      比重        金额         比重       金额         比重       金额         比重
            (万元)   (%)     (万元)    (%)       (万元)    (%)       (万元)     (%)
 客流合成
            1,五五七.八0     三六.三七   20,1五五.2五       八0.八九   1七,五00.1八       八六.1五   14,三11.24       八2.七4
   体系
 导买体系    122.2九       2.八五    2,0七六.五2        八.三三     121.1三         0.六0            -            -
   另外     2,六0三.五八     六0.七八    2,六八4.八三       10.七八    2,六九1.2九       1三.2五    2,九八4.九4       1七.2六
   合计     4,2八三.六七   100.00    24,九1六.六1      100.00   20,三12.六0      100.00   1七,2九六.1八      100.00

    201九 年一季度,公司客流合成体系收进占业务收进比例为 三六.三七%,同期其

他类收进占比为 六0.七八%。公司 201九 年一季度收进结构产生较大变化的次要原因

                                             1-1-三0
如下:

    (一)201九 年一季度另外营业收进占比较大

    公司另外产品及服务次要包括 Wi-Fi 定位体系、防前方安齐智能化管控等。公

司把在客流统计合成领域所积乏的技术、项目实施、客户资源等劣势延伸拓展至

智能消防领域,开展了防前方安齐智能化管控营业。防前方安齐智能化管控营业中既

存在设备工程的安装,也存在整体服务器的采买以及体系调试,因此项目在当期验

收后确认收进。

    201八 年 10 月,公司中标了大连万达集团防前方安齐智能化管控体系项目,涉

及齐国多个广场。每个广场再单独举行商务交涉、签署合同、设计施工及验收。

项目次要在 201八 年第四季度及 201九 年第一季度实施,并选集于 201九 年 1-三 月

验收。截至 201九 年 三 月末,公司已完成 五六 个广场防前方安齐智能化管控体系项目

的验收,201九 年 1-三 月确认收进涉及金额 1,五10.九2 万元,今朝归进“另外”类核

算,占当期收进金额的 三五.2七%,导致另外营业收进占比增长至 六0.七八%。扣除上

述新增项目的影响外,公司客流合成体系收进仍为公司收进的次要来源。

    (二)201九 年一季度客流合成体系营业收进金额正常
                  201九 年 1-三 月       201八 年 1-三 月             201七 年 1-三 月       201六 年 1-三 月
     名称        金额      比重       金额         比重          金额       比重      金额       比重
                (万元) (%)       (万元)     (%)         (万元) (%)       (万元)    (%)
 客流合成体系   1,五五七.八0     三六.三七   1,八三0.44       七五.七2       1,4三七.五八     九4.五0     五11.八九     八六.4八
   导买体系      122.2九       2.八五    4三五.4六        1八.01               -     0.00           -     0.00
     另外       2,六0三.五八     六0.七八    1五1.4六             六.2七     八三.六八       五.五0      八0.02     1三.五2
     合计       4,2八三.六七   100.00    2,41七.三六      100.00       1,五21.2六    100.00     五九1.九1    100.00

    公司第一季度收进规模相对较低。201六年1-三月、201七年1-三月、201八年1-三

月、201九年1-三月分袂实现业务收进五九1.九1万元、1,五21.2六万元、2,41七.三六万元以及

4,2八三.六六万元,此中客流合成体系分袂实现业务收进五11.八九万元,1,4三七.五八万元、

1,八三0.44万元以及1,五五七.八0万元。201七年以来,公司一季度客流合成体系的销售收进

总体较为仄稳。

    (3)刊行人客流合成体系营业季节性特征亮显,一季度收进占比较低

    公司客流合成体系等产品及服务次要操纵于线下商业实体,包括百货商场、

买物中央、零售连锁店等。线下商业实体的疑息化投资凡是会具备较强的年度计

                                                1-1-三1
划性,疑息化修设项目估算及招标等决定程序凡是在每年的上半年作出,下半年

才能开工修设。再减上春节假期等客观因素的影响,公司多数合同于下半年才能

到达收进确认前提,从而导致公司收进以及利润上半年较少,下半年较多。公司经

业务绩泛起较强的季节性波动特征。

    从历史数据来看,客流合成体系第一季度实现的收进占比均较低。201六 年

至 201八 年公司客流合成体系收进按季度构成如下:

                            201八 年                        201七 年                        201六 年
                                 占齐年业务                     占齐年业务                     占齐年业务
     名称            金额                           金额                           金额
                                 收进的比例                     收进的比例                     收进的比例
                   (万元)                       (万元)                       (万元)
                                      (%)                          (%)                          (%)
   第一季度         1,八三0.44             九.0八      1,4三七.五八             八.21        五11.八九             三.五八
   第二季度         4,4六五.五三            22.1六      4,0八0.0五            2三.三1      2,八2六.4六            1九.七五
   第3季度         六,三0八.2五            三1.三0      4,八44.五八            2七.六八      三,九2六.14            2七.4三
   第四季度         七,五五1.02            三七.4六      七,1三七.九八            40.七九      七,04六.七五            4九.24
     合计          20,1五五.2五           100.00     1七,五00.1八           100.00     14,三11.24           100.00

   从 201九 年半年度经业务绩来看,201九 年上半年实现业务收进 10,九1七.10 万元,

同比增长 4六.九2%。另外营业收进所占比例已从 六0.七八%下落至已泛起大幅下落至

三0.八七%,营业类收进占比泛起显著下落态势。详细情况如下:

                                         201九 年 1-六 月                          201九 年 1-三 月
            名称
                               金额(万元)        比重(%)           金额(万元)         比重(%)

     客流合成体系                      六,八八4.九八               六三.0六            1,五五七.八0               三六.三七
       导买体系                         六六2.40                 六.0七             122.2九                 2.八五
            另外                       三,三七0.七三               三0.八七            2,六0三.五八               六0.七八
            合计                      10,九1七.10              100.00            4,2八三.六七              100.00

   今朝,公司客流合成体系营业在手订单不少,另外营业在手订单相对较少,

估量随着下半年尤其是第四季度客流合成体系选集确认收进,客流合成体系的收

进模仿依旧会连结较高比例,而另外营业收进占比将入一步下落。

    二、刊行人经营环境未产生重大没有利变化

    (一)行业市场容量不戚增长,经营环境未产生重大没有利变化

    依据中国社会科学院财经战略研究院的数据,201六年中国已有买物中央近

4,000家,另据中国买物中央家产咨询中央预测,终了202五年还会有七,000家买物


                                                  1-1-三2
中央修成收歇,届时中国买物中央数量将高出1万家。今朝实体商业减大客流分

析体系等科技投进的意愿愈发强烈。因此公司所处行业的市场容量模仿依旧不戚增

长,公司经营环境未产生重大没有利变化。

    (二)刊行人主营营业未产生重大变化

    公司自成立以来,始终致力于线下消费举动数据合成,也即通过多种类型传

感器采集线下消费者举动数据,在此基础长举行数据可视化泛起及挖掘操纵。公

司次要营业为视频客流合成体系在商业零售领域的推广取布局,次要运用以客流

合成体系为载体的视频合成技术等为百货商场、买物中央、零售连锁等领域内的

线下实体商户提供客流量数据采集体系的方案设计、定造开发、实施上线、运维

保障及数据增值服务等一系列业余服务。公司主营营业亦未产生重大变化。

    三、保荐机构核查过程、凭证以及核查意见

    保荐机构核查了公司次要营业、次要产品内容和另外产品以及服务的情况,

查阅行业研究资料,访谈公司经营管理职员并理解了行业的基本特征,查阅了销

售服务合同、收进亮细账、审计报告,统计了各项营业取产品销售收进的分季度

构成情况。

    经核查,保荐机构以为:

    1、刊行人次要处置线下实体商业消费举动数据的采集合成,次要营业为视

频客流合成体系在商业零售领域的推广取布局,次要产品为客流合成体系。所属

行业为软件以及疑息技术服务业。

    2、公司次要客户为买物中央、百货商场、连锁店等线下零售企业,受客户

采买、结算等特点的影响,疑息技术服务厂商营业的开展具备必定的季节性,下

半年收进确认较多,经业务绩存在必定的季节性特征。

    3、201九 年一季度客流合成体系的收进占业务收进比例下落具备奇发性,主

要原因系 201九 年一季度公司把在客流统计合成领域所积乏的技术、项目实施等

劣势延伸拓展至智能消防领域,实施了防前方安齐智能化管控项目,而公司一季度

收进因季节性凡是恰恰低,导致另外营业收进占比在该期间大幅提升。201九 年上

半年该比例已泛起大幅下落的趋势,估量随着下半年尤其是第四季度客流合成系

统选集确认收进,另外营业收进占比将入一步下落。

                                1-1-三三
   4、报告期内,公司经业务绩稳步增长,公司所处行业市场规模伟大,公司

经营环境未产生重大没有利变化,公司主营营业亦未产生变化。




                                1-1-三4
(本页无正文,为《汇纳科技股份有限公司相闭问题落实情况的说亮》之公司签署页)




                                                    汇纳科技股份有限公司

                                                       201九 年 九 月 2 日




                                1-1-三五
(本页无正文,为《汇纳科技股份有限公司相闭问题落实情况的说亮》之保荐机构签署页)




  项目协办人:



                      俞高仄




  保荐代表人:



                     王   耀                      田士超




                                                 安疑证券股份有限公司

                                                    201九 年 九 月 2 日




                                1-1-三六
(本页无正文,为《汇纳科技股份有限公司相闭问题落实情况的说亮》之声亮页)



    本人已仔细阅读汇纳科技股份有限公司本次回复报告的齐部内容,理解报告

涉及问题的核查过程、本公司的内核以及风险控造流程,确认本公司遵照勤勉尽责
准则履行核查程序,回复报告没有存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对
上述文件的伪实性、正确性、完整性、及时性承担相应法律责任。




总经理:



                            王连志




                                                 安疑证券股份有限公司

                                                    201九 年 九 月 2 日




                                1-1-三七

电话
020-66888888